# 哪些材料在市场监管局设立股份公司优先股时需要准备？
在企业发展壮大的过程中，融资是绕不开的关键环节。而优先股作为一种兼具“债性”与“股性”的融资工具，近年来成为不少股份公司吸引资本、优化股权结构的重要选择。不过，与普通股设立不同，优先股的设立涉及更复杂的权利义务安排，也需要向市场监管局提交更多针对性材料。很多企业家朋友一听到“优先股”“工商登记”就头大——材料到底该怎么准备？哪些是必备的？哪些容易踩坑？作为一名在加喜财税摸爬滚打了12年、专注企业注册办理14年的“老兵”，今天我就结合实战经验，跟大家好好聊聊这个话题。说实话，这事儿真不是小事儿，材料准备不充分，轻则耽误融资进度，重则可能引发法律风险，咱们可得打起十二分精神。
## 公司基础材料：一切登记的“敲门砖”
无论设立普通股还是优先股，公司的“身份信息”永远是市场监管局首先要核实的。这些基础材料就像人的“身份证”和“户口本”，缺了任何一个环节，后续流程都走不下去。具体来说，至少包括以下几类：
首先是**公司营业执照原件及复印件**。这里要特别注意，必须是最新版本的正副本原件，复印件需要加盖公司公章。很多企业会忽略副本的有效性——比如公司刚做过变更登记但还没换新副本，这种情况下市场监管局会直接退件。我之前遇到过一个客户，急着发行优先股融资，结果提交的是过期的营业执照副本，白白耽误了一周时间。后来我们团队连夜帮他协调工商局，才把问题解决。所以提醒大家，提交前一定要核对营业执照上的注册号、法定代表人、注册资本等信息是否与当前状态一致，有没有被列入经营异常名录或严重违法失信名单。
其次是**公司设立时的全套登记材料**。这包括但不限于《公司设立登记申请书》《股东（发起人）出资情况表》《法定代表人任职文件》《公司章程》等。这些材料是公司“出生证明”的一部分，市场监管局需要通过它们确认公司的设立程序是否合法。尤其是《公司章程》，如果设立时章程中没有关于“发行优先股”的条款，后续就必须先修改章程再申请优先股登记——这又涉及到章程修正案的问题，后面我会详细说。这里有个小细节：很多企业保存材料时不规范，比如设立时的股东会决议找不到了，或者签字人不是当时的股东代表，这种情况下需要先补正材料，或者由原股东出具情况说明并公证，否则很难通过审核。
最后是**现有股东名册及公司组织架构文件**。股东名册需要列明所有股东的姓名（名称）、出资额、持股比例、出资方式等信息，优先股股东也要单独标注。如果公司有法人股东，还需要提供其营业执照复印件和法定代表人身份证明。组织架构文件则包括董事会、监事会成员名单及任职文件，这些材料能帮助市场监管局判断公司的治理结构是否健全，是否符合发行优先股的条件。我印象很深的一个案例：某科技公司在准备优先股材料时，提交的股东名册里有个自然人股东的身份信息过期了，因为这位股东几年前移民了，身份证更新后没通知公司。后来我们联系这位股东补交了新的身份证明，还让他做了公证，才避免了登记失败的风险。所以说，基础材料看似简单，但每一个细节都可能成为“拦路虎”，一定要反复核对，确保万无一失。
## 股东协议与优先股条款：权利义务的“定盘星”
优先股的核心在于“优先”二字——优先分红、优先清算、特定条件下的表决权等，这些权利义务不是凭空来的，而是通过股东协议和优先股条款明确约定的。市场监管局虽然不直接审核条款的合理性，但需要通过这些文件确认优先股的发行是否经过了合法程序，是否损害了公司或其他股东的利益。这部分材料往往是企业最容易出问题的地方，也是我们财税顾问重点把关的对象。
先说**股东协议中关于优先股的专门约定**。股东协议是全体股东（包括普通股股东和优先股股东）之间的“游戏规则”，其中必须明确优先股的发行数量、发行价格、认购方式、权利义务等内容。比如发行数量，要写清楚是“拟发行优先股100万股，每股面值1元，总金额100万元”，而不是模糊地说“发行不超过100万元的优先股”；发行价格则需要区分“平价发行”“溢价发行”或“折价发行”，并说明定价依据（如净资产评估值、市盈率等）。我之前帮一家制造企业做优先股融资时，他们和投资方签的股东协议里，发行价格只写了“双方协商确定”，没有具体数字，结果市场监管局要求补充《优先股发行定价说明》，最后不得不找第三方评估机构出具资产评估报告，才把价格落实下来。所以提醒大家，股东协议里的关键条款一定要具体、可量化，避免使用“大概”“左右”这种模糊表述。
其次是**优先股股东权利清单**。这是优先股条款的核心，必须详细列明优先股股东享有的各项权利，以及与普通股股东的区别。至少包括以下几类：一是优先分红权，要明确分红比例（如“每年按实缴出资的8%优先分配股息”）、分红条件（如“公司在弥补亏损、提取法定公积金后有可供分配利润时”）、是否累积（如“当年未足额分配的股息累积至下一年度补足”）；二是优先清算权，约定公司解散或破产清算时，优先股股东有权先于普通股股东获得清偿，清偿金额（如“每股面值+累计未分配股息”或“每股净资产上浮10%”）；三是表决权限制，比如优先股股东在“公司合并、分立、解散、修改公司章程”等重大事项上享有表决权，但在日常经营决策中不参与投票；四是赎回与转换权，如果优先股约定了“可赎回”或“可转换”，需要明确赎回条件（如“公司连续3年盈利”）、转换价格（如“按转换日前20个交易日普通股均价的120%转换”）等。这里要特别注意一个专业术语——“对赌条款”，虽然优先股协议里不常见，但如果投资方要求“公司未达到业绩目标则需提高股息率”，这种条款必须符合《公司法》规定，不能损害公司利益和债权人利益。我们通常建议客户，涉及对赌条款时一定要让法务团队把关，避免后续被认定为无效条款。
最后是**股东协议的签署与备案文件**。股东协议需要所有普通股股东和优先股股东（或其授权代表）签字盖章，如果是法人股东，还需要法定代表人签字并加盖公章。市场监管局会核查签署人的身份是否合法，比如优先股股东是个人，需要核对身份证原件；是机构，需要核对营业执照原件和法定代表人身份证明。此外，如果股东协议经过了公证，还需要提交公证书复印件。我记得有个客户，他们的优先股股东是海外基金，签署协议时用的是境外法人章，但没有经过中国驻当地使领馆的认证，结果市场监管局不予认可。后来我们联系了公证处办理“公证+认证”手续，前后花了半个月时间。所以，跨境股东的协议签署一定要提前了解认证要求，别让“程序问题”拖了后腿。
## 章程修正案：公司宪法的“升级版”
公司章程是公司的“宪法”，规定着公司的组织架构、运营方式、股东权利义务等基本问题。普通股公司的章程一般不会涉及优先股的特殊安排，所以设立优先股时，必须先对公司章程进行修改，形成章程修正案，将优先股的相关内容纳入其中。这部分材料是市场监管局审核的重点，因为章程修正案一旦生效，就会对公司、股东、董事、监事、高级管理人员产生约束力。
章程修正案的制作首先要符合法定程序。根据《公司法》规定，修改章程必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。所以，提交的章程修正案必须附有股东会决议，决议中要明确“同意修改公司章程，增加关于优先股发行的条款”，并由出席会议的股东签字盖章。这里有个常见的误区：很多企业认为“只要股东们口头同意就行”，其实不然。市场监管局会严格核查股东会决议的签署情况，比如出席会议的股东是否达到法定比例，签字是否真实，有没有代签的情况。我之前处理过一个案例，某公司的股东会决议里，有个小股东因为出差没签字，事后补了个《授权委托书》，但委托书上没有公证，结果市场监管局认定决议程序不合法，要求重新召开股东会。后来我们协调这个小股东远程参会，通过视频会议方式重新表决，才通过了决议。所以说，股东会决议的程序合法性和材料完整性，比内容本身更重要。
其次是修正内容的具体性。章程修正案不能只写“增加优先股条款”这么简单，必须将优先股的具体安排直接写入章程。比如，可以在章程中新增一章“优先股”，明确以下内容：优先股的发行种类（如累积优先股、非累积优先股、参与优先股、非参与优先股等）、发行数量和每股金额、优先股股东的权利和义务（如优先分红权、优先清算权、表决权限制等）、优先股的转让和赎回条件、优先股股东表决权的恢复条件（如“公司连续3年未按约定支付股息时，优先股股东恢复表决权”）等。这些内容必须和股东协议、优先股条款保持一致，不能出现矛盾。比如，股东协议约定“优先股股息率为10%”，但章程修正案里写的是“8%”，这种“条款打架”的情况市场监管局肯定不会通过。我们团队在帮客户准备材料时，通常会做一个“条款一致性对照表”，把股东协议、优先股条款、章程修正案、验资报告等材料里的关键信息列出来，逐一核对，确保完全一致。
最后是章程修正案的备案与生效。章程修正案需要由法定代表人签署，并加盖公司公章。提交给市场监管局后，如果材料齐全、符合法定形式，市场监管局会当场或在规定时间内作出准予变更登记的决定，并出具《准予变更登记通知书》。自通知书送达之日起，章程修正案正式生效。需要注意的是，如果公司章程修正案涉及需要审批的事项（如属于外商投资企业的优先股发行），还需要提前取得主管部门的批准文件，否则无法办理变更登记。我见过一个外资企业，因为没搞清楚“前置审批”和“后置登记”的区别，先去市场监管局提交了章程修正案，结果被要求先拿到商务部门的批准文件，导致整个融资计划推迟了一个月。所以，外资企业发行优先股，一定要先确认是否需要前置审批，别走弯路。
## 验资与出资证明：资本真实的“试金石”
优先股的本质是股权，不是借款，所以必须有真实的资本投入。市场监管局要求提交验资报告和出资证明验资报告的出具。验资报告必须由会计师事务所出具，且该事务所必须具有证券期货相关业务资格。报告需要载明以下内容：公司名称、公司类型、注册资本、实收资本（优先股部分）、出资方式、出资额、出资时间、出资比例等。其中，优先股的实收资本要单独列示，比如“截至2023年XX月XX日，公司已收到XX（优先股股东）缴纳的优先股出资100万元，占实收资本的10%”。验资报告的附件也很重要，包括银行进账单、银行询证函、股东出资凭证等。这里要特别注意，出资方式如果是货币资金，必须通过公司基本账户转账，不能用个人账户或第三方账户；如果是非货币资产（如知识产权、实物、土地使用权等），必须经过有资质的评估机构评估，并出具评估报告，同时办理财产权转移手续。我之前帮一家文创企业发行优先股时，他们用一项著作权出资，评估机构出具的评估报告没有写明著作权的权属状况，结果市场监管局要求补充提供著作权的登记证书和权利人证明。后来我们联系评估机构重新出具了补充报告，才通过了审核。所以，非货币出资的材料一定要“全”，权属证明、评估报告、转移手续缺一不可。
其次是出资证明的出具出资的合规性核查。市场监管局在审核验资报告和出资证明时，会重点关注出资的真实性和合规性。比如，出资资金是否来源于合法途径，有没有涉及洗钱、非法集资等违法行为；非货币出资的评估价值是否公允，有没有高估或低估出资价值；有没有抽逃出资的情况（如出资后立即通过借款、还款等方式转出资金）。我印象很深的一个案例：某互联网公司发行优先股时，优先股股东用“虚拟货币”出资，结果市场监管局认为虚拟货币不是法定货币，不能作为出资方式，要求重新用货币资金出资。后来我们和投资方反复沟通，才说服他们用银行转账完成出资。所以说，出资方式一定要符合《公司法》和《公司登记管理条例》的规定，不能用法律、行政法规规定不能作为出资的财产（如劳务、信用、自然人姓名、特许经营权、设定担保的财产等）来出资。
## 法律意见书：合规性的“护身符”
优先股的发行涉及复杂的法律问题，比如股东权利的平衡、公司治理结构的调整、信息披露的要求等。为了确保发行的合法性和合规性，很多市场监管局会要求公司提交法律意见书。虽然法律意见书不是所有地区都强制要求，但为了顺利通过审核，我们通常建议客户主动出具——这既是对监管部门的负责，也是对自身风险的规避。
法律意见书的出具主体必须是律师事务所，且经办律师必须具有证券从业资格。意见书需要对公司发行优先股的合法性、合规性、程序性等发表明确意见，至少包括以下内容：一是公司发行优先股的主体资格，比如公司是否为依法设立的股份公司，是否属于可以发行优先股的行业（根据《优先股试点管理办法》，商业银行、证券公司、保险公司等金融机构，以及满足一定条件的非上市公司可以发行优先股）；二是优先股发行的法律依据，比如是否符合《公司法》《证券法》《优先股试点管理办法》等法律法规的规定；三是发行程序的合法性，比如股东会决议是否合法有效，章程修正案是否履行了法定程序；四是优先股条款的合法性，比如优先股股东的权利是否违反了法律强制性规定，是否损害了公司或其他股东的利益；五是信息披露的充分性，比如公司是否向优先股股东充分披露了风险、权利义务等信息。
法律意见书的“含金量”在于律师的核查过程和论证逻辑。比如，在核查主体资格时，律师需要调取公司的营业执照、公司章程、股东会决议等文件，确认公司的设立程序是否合法；在核查发行程序时，律师需要核查股东会会议通知、表决记录、签字文件等，确认决议是否经过法定比例的股东通过；在核查条款合法性时，律师需要将优先股条款与法律法规进行逐条对比，确保没有违反禁止性规定。我之前和一家合作律所的律师沟通时，他说他们出具一份法律意见书，至少要花3-5天时间，核查的材料堆起来有半米高。虽然过程繁琐，但法律意见书就像“护身符”，能在很大程度上降低企业的法律风险。我见过一个客户，因为没提供法律意见书，被市场监管局质疑优先股条款的合法性，要求补充说明，后来我们赶紧联系律所出具了意见书，才打消了监管部门的疑虑。
最后要提醒的是，法律意见书必须真实、准确、完整，不能出具虚假意见。根据《证券法》规定，律师出具的法律意见书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当承担赔偿责任；情节严重的，可能被处以警告、罚款等处罚。所以，企业在选择律所时，一定要找专业、靠谱的团队，别为了省钱找“野鸡律所”，否则后患无穷。
## 其他辅助材料：细节决定成败
除了以上核心材料，还有一些辅助材料也可能被市场监管局要求提供。这些材料看似“次要”，但如果准备不当，同样可能导致登记失败。所谓“细节决定成败”，说的就是这个道理。
首先是优先股股东名册优先股发行说明书工商局要求的其他材料承诺函加喜财税的见解：以“专业”守护“合规”，以“细节”赢得“顺利”
在加喜财税的12年服务历程中，我们协助过数百家企业完成优先股设立登记，从科技初创企业到传统制造业龙头，从上市公司子公司到非公众公司。我们发现，企业在准备优先股设立材料时，最容易犯三个错误：一是“想当然”，认为普通股设立流程能直接套用到优先股；二是“图省事”，为了节省成本而忽略材料的合规性；三是“怕麻烦”，对监管部门的“额外要求”敷衍了事。这些错误的后果，往往是融资计划搁浅、法律风险暴露，甚至影响企业的信誉。
作为专业的财税服务机构，加喜财税始终秉持“以专业守护合规，以细节赢得顺利”的理念。在协助企业准备优先股设立材料时，我们会从三个维度入手：一是“前置规划”，在企业制定融资方案时，就同步考虑工商登记的要求，避免“先融资后补材料”的尴尬；二是“全程把控”，从股东协议起草到章程修正案制作，从验资报告出具到法律意见书审核，每个环节都严格把关，确保材料符合监管要求；三是“风险预警”，提前识别可能的法律风险、税务风险、合规风险，并给出解决方案，让企业“少走弯路”。我们常说，材料准备不是“简单的堆砌”，而是“系统的工程”——只有把每个细节都做到位，才能让优先股真正成为企业发展的“助推器”，而不是“绊脚石”。
